供稿：陈宋生、彭智佳　摄影：陈宋生　编辑：王倩倩

　　应管理与经济学院邀请，加拿大Dalhouse University徐宽教授于5月13日14时在主楼418，为管理与经济学院师生作为题为“市场制度，部门投资以及时变风险溢价”的学术讲报告。

　　徐教授就如何改进Fama and French的三因子定价模型提出了自己的看法，即在FF模型上在加入了三个因子：市场变化的波动性、收益率差和信用风险，并考虑以“regime-switching”（市场情绪转换）和分部门（行业）来建立收益模型。运用该模型预测了9大行业中的收益率与其实际收益率。演讲中，徐教授利用多个生动活泼的案例进行演讲。会后，徐教授热情回答了关于“数据的正态分布检验”、“因子的来源”以及“计量经济学学习”等诸多问题。本次讲座让同学们接触到了最前沿的经济学术研究成果，让大家对理论知识、建模方法以及实证研究都有了更多地领悟。

管理与经济学院会计系师生及学院部分博士生参加了报告会。

（审核：何海燕）